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Assurance Vie : taux de revalorisation des supports en euros

La stratégie de 2024 consiste à maintenir le taux de revalorisation de 2023.
Le contexte économique et financier de l’année 2024 a été marqué par un fort ralentissement de l’inflation. En France, l’inflation 2024 devrait ainsi s’établir entre 2,00 % et 2,50 % contre près de 5 % en 2023.

 

Notre environnement a ainsi été marqué par :

  • Marchés de taux :

Depuis 2014, les taux se sont inscrits dans une tendance nettement baissière jusqu’à 2021 avant de remonter fortement et rapidement en lien avec l’inflation. Sur l’année 2024, les taux à court terme ont fortement baissé sous l’impulsion de la politique menée par la Banque Centrale Européenne. Cette dernière politique de baisse des taux devrait se poursuivre en 2025 dans un environnement marqué par une faible croissance économique.

  • Marchés d’actions :

Sur les 10 dernières années, la plupart des « grands » marchés d’actions montrent une forte progression qui a bien rémunéré le risque pris par les investisseurs. Le marché américain affiche une large avance sur la période, qui s’est encore accrue en 2024 en continuant à creuser l’écart avec les autres marchés notamment Européens et Chinois.

  • Marchés de l’assurance vie :

Un marché de l’épargne dynamique avec des flux nets d’épargne légèrement supérieurs à 2023. Cependant, la répartition de ces flux d’épargne est bien différente avec un retour de flux nettement positif sur l’assurance vie après une année 2023 plus difficile compte tenu de la concurrence des produits d’épargne de court terme (Livret A, LDDS, LEP, compte à terme …).

En synthèse, un environnement marqué par :

 

  • une forte baisse de l’inflation,
  • des niveaux de taux obligataires qui restent élevés mais une tendance à la baisse compte tenu de la politique de la Banque Centrale Européenne (les taux à court terme sont beaucoup moins attractifs que l’année passée),
  • des marchés actions globalement en hausse avec une avance qui se creuse en faveur du marché américain,
  • un marché de l’Assurance Vie dynamique avec une collecte soutenue et une collecte nette sur les supports en euros qui devrait revenir en territoire positif en 2024 sans pour autant nuire à la collecte en UC qui reste forte,
  • le taux du Livret A gelé depuis août 2023 et jusqu’en janvier prochain, devrait baisser au 1er février 2025 et atteindre potentiellement 2,5 %.

 

Dans ce contexte, le taux de rendement du fonds euros qui a fortement progressé sur le marché durant les 2 dernières années, notamment par l’utilisation des Provisions pour Participation aux Bénéfices, devrait se stabiliser voire baisser légèrement en 2024.

Compte tenu du contexte de baisse de l’inflation et du recul des taux à court terme qui devraient conduire à limiter la pression des placements à court terme (Livret A ou Compte A Terme) sur l’assurance vie, la stratégie de 2024 consiste à maintenir le taux de revalorisation qui avait été fortement revu à la hausse depuis 2 ans et en particulier en 2023 en mobilisant une partie de la Provision pour Participation aux Bénéfices constituée.

Pour le produit phare Signature Premium, le rendement du support en euros ainsi que les bonus de rendement restent donc identiques :
– 2,25 % sans bonus de rendement soit inchangé vs 2023 et +0,85 % vs 2022
– 2,80 % avec le 1er bonus soit inchangé vs 2023 et +1 % vs 2022
– 3,25 % avec le 2ème bonus soit inchangé vs 2023 et +1,10 % vs 2022

Le rendement du support en euros de Signature PER Avenir est à :
– 2,30 % soit inchangé vs 2023 et + 0,70 % vs 2022
Pour mémoire, le support en euros du PER est adossé à un actif cantonné dont les rendements sont différents de l’actif général MMA Vie.
Les taux de bonus de rendement avaient été revus à la hausse en 2023 et sont donc maintenus en 2024
– 1er bonus si 20 % d’UC : + 0,55 % (vs  +0,40 % en 2022)
– 2ième bonus si 40 % d’UC : + 1,00 % (vs +0,75 % en 2022)
Pour 2025, les taux de bonus reviendraient normalement à :
– 1er bonus si 20 % d’UC :  + 0,40 %
– 2ième bonus si 40 % d’UC : + 0,80 %

Icon awesome-thumbs-up   À noter, à réception de son Relevé Annuel d’Information (du 10 au 28 février 2025), chaque assuré sera informé  :

 

  • du taux de rendement brut de l’actif général MMA et du taux moyen brut distribué par MMA sur l’ensemble de ses Provisions Mathématiques investies sur le support en euros,
  • du taux net de valorisation du support en euros de son contrat avec, le cas échéant, le taux net de valorisation après attribution du bonus de rendement, des garanties dont bénéficie son contrat ainsi que de son niveau de frais de gestion.

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